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Aktuelle Entwicklungen im Bereich Credit Value Adjustments<\/p>\n
XVA oder xVA ist der Oberbegriff f\u00fcr Anpassungen, die an den beizulegenden Zeitwert eines Derivatkontrakts vorgenommen werden, um die Finanzierung, das Kreditrisiko und die aufsichtsrechtlichen Kapitalkosten zu ber\u00fccksichtigen. H\u00e4ndler \u00fcbernehmen normalerweise die mit XVAs verbundenen Kosten in den Preis eines neuen Handels.<\/p>\n
Die \u00e4lteste XVA ist das Credit Valuation Adjustment (CVA), das die Kosten f\u00fcr die Absicherung des Gegenparteiausfallrisikos eines Kunden w\u00e4hrend der Laufzeit des Gesch\u00e4fts widerspiegelt. Dazu geh\u00f6ren die in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) ausgewiesene Point-in-Time-Betrachtung des CVA sowie die zuk\u00fcnftige Volatilit\u00e4t des CVA in den aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen nach Basel III. Unser Firmenname CVA Services r\u00fchrt \u00fcbrigens noch aus unseren Anf\u00e4ngen der Firmenhistorie in 2012 und steht f\u00fcr Credit Value Adjustments.<\/p>\n
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Es ist inzwischen unumstritten, dass die Eigenkapitalanforderungen zum Teil enorm sind. Die regulatorische CVA Wertberechtigung ist also in der Regel am gr\u00f6\u00dften, kann aber durch Initial Margin Vereinbarungen reduziert werden. Man spricht von xVA = MVA.<\/p>\n
Letztes Update: 14. August 2018<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Value Adjustment (XVA) – Was ist die Wertberichtigung XVA oder xVA? Aktuelle Entwicklungen im Bereich Credit Value Adjustments XVA oder xVA ist der Oberbegriff f\u00fcr Anpassungen, die an den beizulegenden Zeitwert eines Derivatkontrakts vorgenommen werden, um die Finanzierung, das Kreditrisiko und die aufsichtsrechtlichen Kapitalkosten zu ber\u00fccksichtigen. H\u00e4ndler \u00fcbernehmen normalerweise die mit XVAs verbundenen Kosten in<\/p>\n