{"id":706,"date":"2016-10-17T14:56:35","date_gmt":"2016-10-17T12:56:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cva-services.eu\/?page_id=706"},"modified":"2019-04-30T10:35:59","modified_gmt":"2019-04-30T08:35:59","slug":"prudent-valuation","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.cva-services.eu\/de\/prudent-valuation","title":{"rendered":"Prudent Valuation"},"content":{"rendered":"

<\/p>\n

Prudent Valuation – Vorsichtige Bewertung<\/h2>\n

Die Eigenkapitalvorschriften der EU \u2013 bekannt unter Capital Requirements Regulation<\/a> (CRR), Regulation No. 575\/2013 \u2013 enthalten unter Artikel 105 auch Vorschriften zur \u201eVorsichtigen Bewertung\u201c. Es wird festgelegt, dass vorsichtige Sch\u00e4tzwerte anzuwenden sind, um einen angemessenen Grad an Sicherheit bei der Bewertung von Handelsbuchpositionen zu erlangen.<\/p>\n

Was hier nur vage umschrieben wird, hat die EBA inzwischen zu einem detaillierten RTS ausgearbeitet. F\u00fcr diesen liegt der finale Entwurf<\/a> vor.<\/p>\n

Der RTS der EBA \u2013 eine \u00dcbersicht<\/h2>\n

\u201ePrudent Valuation\u201c geh\u00f6rt zu den aktuell wichtigsten regulatorischen Herausforderungen f\u00fcr Banken. Deshalb lohnt ein kurzer \u00dcberblick \u00fcber die konkreten Anforderungen, die der RTS stellt.<\/p>\n

Der RTS verpflichtet zur Berechnung von \u201eAdditional Valuation Adjustments\u201c (AVAs) f\u00fcr alle Finanzinstrumente oder Rohstoffe, die mit einem Fair Value bewertet werden. Dazu stehen zwei verschiedene Ans\u00e4tze bereit: Der vereinfachte und der Core Approach.<\/p>\n

Der Core Approach soll die Standardmethode zur Berechnung von AVAs werden. Hierzu sind f\u00fcr neun verschiedene Kategorien (z.B. Modellrisiko, zuk\u00fcnftige Verwaltungskosten, operationelle Risiken) jeweils AVAs zu berechnen, die dann addiert werden.<\/p>\n

Weist man in gen\u00fcgender Weise nach, dass ein bestimmtes Risiko nicht besteht, kann der AVA einer Kategorie durchaus auch Null betragen. Kann man aber die vorgeschriebene Methodik nicht korrekt befolgen, muss eine Fall-Back Methodik angewandt werden, die erheblich teurer ist. Der AVA kann hier gut und gerne 25% des Fair Value betragen.<\/p>\n

Bei nachl\u00e4ssiger Handhabung der AVA-Berechnung drohen daher h\u00f6here Kosten.<\/strong><\/p>\n

Der vereinfachte Ansatz steht nur solchen Instituten offen, deren Finanzinstrumente in der Summe aller absoluten Fair Values die Grenze von 15 Mrd. \u20ac nicht \u00fcbersteigen. Wird dieser Ansatz gew\u00e4hlt, so berechnen sich die AVAs schlicht als 0,1% der absoluten Werte aller Fair Values:<\/p>\n

\"Prudent<\/p>\n

Wann immer m\u00f6glich, empfehlen wir, diesen einfachen Ansatz zu w\u00e4hlen. Aus Reputationsgr\u00fcnden oder zur aktiven Selbstkontrolle z.B. bei einem spezialisierten Market-Maker kann aber auch\u00a0der fortgeschritten Core Ansatz Sinn machen.<\/strong><\/p>\n

Unsere Philosophie ist es, unseren Kunden immer eine gute Balance zwischen Aufwand und Ergebnis zu empfehlen. Die Impact-Analyse der EBA hat gezeigt, dass die mit dem Core Approach berechneten AVAs in der gleichen Gr\u00f6\u00dfenordnung liegen. Die potentiellen Ersparnisse sind also gering, der Mehraufwand aber erheblich. Zudem birgt der Core\u00a0Ansatz mit der Fall-Back Methodik die Gefahr erheblicher Mehrkosten.<\/p>\n

 <\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Prudent Valuation – Vorsichtige Bewertung Die Eigenkapitalvorschriften der EU \u2013 bekannt unter Capital Requirements Regulation (CRR), Regulation No. 575\/2013 \u2013 enthalten unter Artikel 105 auch Vorschriften zur \u201eVorsichtigen Bewertung\u201c. Es wird festgelegt, dass vorsichtige Sch\u00e4tzwerte anzuwenden sind, um einen angemessenen Grad an Sicherheit bei der Bewertung von Handelsbuchpositionen zu erlangen. Was hier nur vage umschrieben<\/p>\n

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